Theo báo cáo mới nhất về thị trường trái phiếu của Công ty chứng khoán MBS, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp phát hành thành công trong tháng 9 ước đạt hơn 71.600 tỉ đồng, tăng 6% so với tháng trước và 94% so với cùng kỳ. Đa số trái phiếu là từ các ngân hàng, chiếm khoảng 85%.
Theo quan sát của Công ty cổ phần Chứng khoán VNDirect, thị trường trái phiếu doanh nghiệp đã có tín hiệu ấm lên khi giá trị phát hành quý sau cao hơn quý trước. Tuy nhiên, hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp gia tăng chủ yếu nhờ nhóm ngân hàng.
Các đợt phát hành đáng chú ý trong tháng 9 bao gồm: TCB (2.700 tỉ đồng, kỳ hạn 24 tháng, lãi suất 5%/năm), OCB (2.500 tỉ đồng, kỳ hạn 36 tháng, lãi suất 5.5%/năm), CTG (2.000 tỉ đồng, kỳ hạn 120 tháng, lãi suất 6,1%/năm).
Nếu tính từ đầu năm, các ngân hàng phát hành trái phiếu có giá trị lớn nhất phải kể đến ngân hàng ACB (29.800 tỉ đồng), Techcombank (26.700 tỉ đồng), OCB (24.700 tỉ đồng).
Nhóm chuyên gia phân tích thị trường trái phiếu tại MBS cho rằng việc các ngân hàng thương mại đẩy mạnh huy động vốn qua kênh trái phiếu dù chi phí vốn đắt đỏ hơn so với lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng được cho là nhằm bổ sung cơ cấu vốn trung, dài hạn, phục vụ cho vay trong những tháng cuối năm.
Thực tế, theo số liệu của Ngân hàng Nhà nước vừa công bố, tính đến 30-9, tín dụng toàn nền kinh tế tăng 9% so với tháng trước, so với cùng kỳ năm ngoái tăng 16%. Dự báo, tín dụng sẽ tăng tốc trong những tháng cuối năm theo sự phục hồi mạnh mẽ của sản xuất, xuất khẩu và dịch vụ.
Lũy kế từ đầu năm, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp phát hành đạt hơn 330.400 tỉ đồng, tăng 80% so với cùng kỳ. Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp bình quân trong 9 tháng đầu năm ước khoảng 7%, thấp hơn so với mức trung bình 8,3% của năm 2023.
Nhóm phân tích thị trường trái phiếu doanh nghiệp tại công ty chứng khoán MBS dự báo hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp sẽ sôi nổi hơn khi bước sang quý IV khi nhu cầu vốn của doanh nghiệp phục hồi.
Nhận định này đưa ra trong bối cảnh cầu tín dụng đã tăng mạnh hơn theo đà phục hồi của nền kinh tế và thị trường bất động sản cũng đã ấm dần lên.
Ngân hàng là nhóm ngành có giá trị phát hành cao nhất với khoảng 245.400 tỉ đồng, tăng 188% so với cùng kỳ, chiếm tỉ trọng 74%, lãi suất bình quân là 5,6%/năm, kỳ hạn bình quân 5,3 năm.
Tổng giá trị phát hành của nhóm doanh nghiệp bất động sản đạt khoảng 53.000 tỉ đồng (giảm 22% so với cùng kỳ), chiếm tỉ trọng 16%. Lãi suất bình quân gia quyền của trái phiếu bất động sản ở mức 11,6%/năm, kỳ hạn bình quân là 2,5 năm.
Các doanh nghiệp phát hành giá trị lớn nhất bao gồm: CTCP Vinhomes (12.500 tỉ đồng), Tập đoàn Vingroup (10.000 tỉ đồng) và Công ty bất động sản Hải Đăng (5.400 tỉ đồng).
Bên cạnh đó, hoạt động mua lại trái phiếu doanh nghiệp tiếp tục được đẩy mạnh trong tháng 9. Cụ thể, trong tháng 9, giá trị trái phiếu doanh nghiệp mua lại trước hạn ước tính khoảng hơn 20.100 tỉ đồng, tăng 27% so với tháng trước. Trong đó tỉ lệ trái phiếu doanh nghiệp ngân hàng chiếm 89%, nhóm bất động sản chỉ chiếm 8%.
Lũy kế từ đầu năm đến nay, khoảng 144.000 tỉ đồng trái phiếu doanh nghiệp đã được mua lại trước hạn, giảm 19% so với cùng kỳ, giúp giảm bớt áp lực đáo hạn trong quý IV.
Tuy nhiên, tháng 9 ghi nhận thêm 2 doanh nghiệp mới công bố chậm các nghĩa vụ thanh toán liên quan đến trái phiếu doanh nghiệp.
Hiện tại, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp chậm các nghĩa vụ thanh toán ước khoảng 206.700 tỉ đồng, chiếm 30% dư nợ trái phiếu doanh nghiệp của toàn thị trường. Trong đó, trong đó nhóm ngành bất động sản tiếp tục chiếm tỉ trọng lớn nhất khoảng 69% giá trị chậm trả.
MBS ước tính khoảng 34.200 tỉ đồng trái phiếu doanh nghiệp sẽ đáo hạn trong 3 tháng cuối năm nay, thấp hơn nhiều so với mức đỉnh năm nay là 69.100 tỉ đồng vào quý II vừa qua.
