Giá vàng leo lên mức cao chưa từng có đang làm thay đổi thói quen nắm giữ của giới siêu giàu, đó là thay vì để vàng “ngủ yên” trong két, họ mang vàng thỏi đi cho thuê để kiếm lãi, tạo nên một dòng vốn mới trên thị trường kim loại quý.
Giới siêu giàu đua nhau “đánh thức” vàng nhàn rỗi
Giá vàng liên tục phá kỷ lục trong năm 2025, đã khiến nhiều nhà đầu tư giàu có và các tổ chức quản lý tài sản gia đình nước ngoài thay đổi tư duy, vàng không chỉ là kênh trú ẩn an toàn, mà đã trở thành nguồn lực tạo thu nhập.
Thay vì để vàng thỏi nằm im trong kho, họ bắt đầu cho các nhà tinh luyện, thợ kim hoàn và doanh nghiệp chế tác thuê vàng để hưởng lợi suất.
Chia sẻ trên CNBC, ông Gaurav Mathur, nhà sáng lập SafeGold cho biết lượng yêu cầu cho thuê vàng tăng đột biến: “Chúng tôi nhận được rất nhiều cuộc gọi có nội dung tương tự nhau “Tôi có 1-2 triệu USD vàng thỏi, anh có thể cho thuê giúp không?”. Giá trị khối lượng vàng cho thuê đã tăng từ quy mô 2 triệu USD lên 40 triệu USD kể từ đầu năm nay”.
SafeGold hiện đang cung cấp mức lãi suất 2%/năm, cho các hợp đồng thuê vàng có bảo đảm và 4%/năm cho các hợp đồng thuê vàng không có bảo đảm. Hồi đầu năm nay, mức lãi suất có thời điểm đã tăng lần lượt lên mức 3%/năm và 5%/năm.
Không chỉ có SafeGold, thông qua nền tảng Monetary Metals tại Mỹ cũng ghi nhận nhu cầu cho thuê vàng tăng vọt.
Ông Keith Weiner, nhà sáng lập kiêm CEO Monetary Metals cho biết nhiều nhà đầu tư giờ muốn vừa giữ vàng lâu dài, vừa tối ưu hoá lợi tức: “Mọi người không chỉ cất giữ vàng, rồi chờ giá lên 5.000 USD/ounce để chốt lời mà họ muốn đầu tư vào chính số vàng mình đang sở hữu”.
Một nhà đầu tư Mỹ giấu tên cho biết ông đã tăng gấp đôi lượng vàng cho thuê trong năm qua, hưởng lãi suất khoảng 3,8%/năm bằng vàng.
Thị trường đẩy mạnh cho thuê vàng: Ai hưởng lợi?
Mô hình cho thuê vàng vận hành gần giống hoạt động cho vay của các ngân hàng, chỉ khác ở chỗ đơn vị vay, trả là số ounce vàng thay vì tiền mặt.
Nhà đầu tư cho nền tảng thuê vàng để nhận lãi suất 2%/năm (có tài sản bảo đảm) hoặc hưởng lãi đến 4%/năm (nếu không có tài sản bảo đảm).
Sau đó, các nền tảng kết nối với các doanh nghiệp muốn vay vàng để sản xuất trang sức, chế tác hoặc phục vụ mục đích công nghiệp.
Cơ chế này giúp các doanh nghiệp trang sức, tinh luyện giải quyết hai bài toán đó là không phải vay vốn lưu động và chịu rủi ro biến động giá trong thời gian nắm giữ. Sau khi chế tác ra các sản phẩm trang sức, họ bán chúng theo thời giá. Đến kỳ hạn, doanh nghiệp chỉ cần mua đúng lượng vàng đã thuê theo giá thị trường để trả, kèm theo "lãi suất bằng vàng".
Ông Wade Brennan, CEO Kilo Capital lý giải: “Nếu mua vàng bằng khoản vay ngân hàng, hãng trang sức phải phòng ngừa rủi ro giá, điều mà phần lớn doanh nhân trong lĩnh vực chế tác thủ công không thành thạo. Trong khi đi thuê vàng giúp họ loại bỏ hoàn toàn rủi ro này”.
Nhu cầu tăng vọt khiến nhiều nền tảng phải mở rộng dịch vụ. Patrick Tuohy, CEO Goldstrom, cho biết lượng khách hàng trang sức tìm đến thuê vàng đã tăng gấp đôi trong bốn tháng gần đây.
Giá vàng đã tăng hơn 50% kể từ đầu năm đến nay, dù đã điều chỉnh nhẹ từ đỉnh hơn 4.380 USD/ounce, hiện đang dao động quanh ngưỡng 4.086 USD/ounce. Dù vậy, đây vẫn là mức tăng mạnh nhất tính theo năm của vàng kể từ năm 1979.
Giá trị tăng khiến chi phí mua vàng nguyên liệu của các doanh nghiệp kim hoàn đội lên mạnh. Chẳng hạn, một năm trước, khoản vay ngân hàng trị giá 100.000 USD/ounce sẽ giúp doanh nghiệp mua được 37,7 ounce vàng, thì nay cũng khoản vay đó nhưng chỉ mua được 24,3 ounce mà thôi.
Thay vì mua vàng bằng tiền mặt làm tăng áp lực tài chính, doanh nghiệp lựa chọn giải pháp đi thuê vàng từ các nhà đầu tư giàu có. Và điều này đang trở thành cứu cánh tài chính của toàn bộ chuỗi cung ứng. Không chỉ doanh nghiệp kinh doanh trang sức nhỏ, các nhà kim hoàn, cho đến công ty công nghệ bán dẫn - nơi dùng vàng siêu tinh khiết cho linh kiện, cũng chuyển sang thuê vàng thay vì đi vay tiền mặt.
Mặt tối: Rủi ro đối tác và gian lận
Dù giải pháp này đưa ra hàng loạt điểm hấp dẫn, song cho thuê vàng cũng phải đối mặt với những rủi ro nhất định.
Ông John Reade, nhà phân tích của Hội đồng Vàng Thế giới cảnh báo, rủi ro lớn nhất là khi người vay không trả được vàng, hoặc trả vàng không đúng độ tinh khiết ban đầu.
Ông Gaurav Mathur, nhà sáng lập SafeGold thừa nhận những lo ngại đó và cho biết công ty kiểm tra tính xác thực của từng thỏi vàng được trả lại.
Tương tự, Weiner của Monetary Metals chia sẻ thêm: Nền tảng của ông sử dụng bảo hiểm, kiểm toán định kỳ, camera và công nghệ nhận dạng tần số vô tuyến (RFID) để giám sát, nhằm hạn chế trộm cắp và gian lận. Nhưng không bao giờ có thể khẳng định loại bỏ 100% rủi ro
Thậm chí Goldstrom gắn chip RFID trực tiếp lên từng sản phẩm trang sức chế tác từ vàng thuê, biến cửa hàng thành “kho tiền” được theo dõi 24/7.
Trong trường hợp vỡ nợ, Goldstrom có thể hợp pháp thu hồi và nấu chảy sản phẩm để lấy vàng, nhờ đó gần như chưa ghi nhận trường hợp mất vốn nào từ khi mô hình này phổ biến tại Trung Đông năm 2006.
Khi giá vàng tiếp tục duy trì ở vùng kỷ lục và được các ngân hàng trung ương tích lũy mạnh, xu hướng “kích hoạt vàng nhàn rỗi” nhiều khả năng sẽ còn lan rộng.
Vàng giờ không chỉ là “của để dành” mà đã bước vào vai trò mới, khi một tài sản trú ẩn có thể tạo thu nhập định kỳ, đúng như kỳ vọng của giới siêu giàu trong bối cảnh bất định hiện nay.
